出品 | 财评社
文章 | 宝剑
编辑 | 笔谈
图片
自2021年4月28日挂牌成立以来，山西银行经历了从重组到新生的艰难过程。然而，重组后的山西银行并未如预期般迅速崛起，反而在股权变动、监管处罚、财务表现等方面频现问题。
近期，山西银行的股权频繁出现在司法拍卖和产权交易平台。例如，山西聚源煤化公司持有的1.9亿股股份将在12月9日公开拍卖，起拍价约为9354万元。此外，山西鸿伦贸易有限公司和晋城市锦华苑酒店管理有限公司也分别挂牌转让持有的山西银行0.2759%和0.15%的股权。这些股权转让的背后，既有股东自身资金需求的原因，也有监管政策的影响。
山西银行的股东结构在重组后发生了显著变化。原大同银行、长治银行、晋城银行、晋中银行、阳泉市商业银行的部分股东成为了山西银行的股东。然而，这些股东中的一些企业因自身经营状况不佳或资金需求，不得不转让手中的股权。例如，山西聚源煤化公司、鸿伦贸易和锦华苑酒店等企业均为原晋城银行的股东，此次股权转让完成后，将不再持有山西银行股权。
值得注意的是，山西银行的部分股东存在较高的财务风险。例如，山西聚源煤化公司的实际控制人郭学明，同时也是山西银行的监事，其名下企业面临多起诉讼和债务问题。这些股东的“爆雷”风险不仅影响了山西银行的股权稳定，也可能对银行的声誉和业务造成负面影响。
此外，山西银行因多项违规行为近期被国家金融监督管理总局山西监管局处以215万元罚款。具体违规行为包括关联方认定不准确导致重大关联交易未经董事会批准、未将部分集团客户纳入统一授信管理等。此外，山西银行太原新建南路支行因“贷款风险分类不准确”被罚款25万元。这些处罚反映了山西银行在内部管理和风险控制方面的严重不足。
面对监管处罚，山西银行虽然采取了一系列措施加强内部治理，但效果并不明显。例如，虽然制定了《山西银行关联交易管理办法》和《山西银行信贷资产风险分类管理办法》，但在实际操作中仍存在诸多漏洞。这表明山西银行在内部治理方面存在严重的滞后，难以适应日益严格的监管环境。
2024年10月28日，李颖耀被批复核准为山西银行行长。李颖耀虽有丰富的金融管理经验，但其具体经营思路和战略规划尚未完全公开。在当前山西银行面临多重挑战的背景下，新行长能否带领银行走出困境，仍需时间和实践的检验。
截至2024年6月末，山西银行资产总额达到3578亿元，较去年年底小幅增长。负债总额为3339.88亿元，其中客户存款余额为2722.04亿元，占比超过80%。从负债结构来看，个人存款占比接近70%，公司存款占比约30%，且多为定期存款，负债端稳定性较高。
2024年上半年，山西银行实现营业收入17.74亿元，较去年同期增长19.10%；净利润4.75亿元，较去年同期增长48.68%。尽管盈利能力有所提升，但山西银行的成本收入比依然高达80.87%，远高于商业银行45%的监管建议值。这表明山西银行在成本控制方面存在严重问题，难以实现可持续的盈利增长。
山西银行的资产质量在过去两年中有所改善。截至2023年末，不良贷款率为1.74%，较2021年的3.29%和2022年的2.23%显著下降。然而，关注类贷款占比仍较高，为8.21%，且借新还旧及展期类贷款规模较大，资产质量仍面临一定的下行压力。
山西银行的资本充足率自2021年以来持续下降，2024年6月末为11.49%，低于城市商业银行12.71%的平均水平。资本充足率的下降主要受到资产端扩张、信贷投放和金融投资增长的影响。此外，2022年和2023年山西银行分别未行使和赎回二级资本债券，进一步影响了资本净额。
山西银行在山西省内的存款业务市场份额为4.63%，贷款业务市场份额为4.13%，分别位居第8位和第9位。虽然市场份额相对较小，但随着业务的逐步拓展，山西银行在区域市场的影响力有望进一步提升。
为了提高资金利用效率，山西银行需要进一步优化投资资产结构，加大对国债、地方政府债、政策性金融债等低风险债券的投资力度。同时，应加大对中小企业的支持力度，积极对接省级重点工程项目，降低客户集中度，分散风险。
面对高昂的成本收入比，山西银行必须采取切实有效的措施，降低业务及管理费用。具体措施包括加强系统建设、提高金融科技应用水平、优化业务流程等。通过这些措施，山西银行有望逐步降低运营成本，提高盈利能力。
为应对资本充足率下降的挑战，山西银行需要通过多种途径补充资本。除了通过利润留存外，还可以考虑发行二级资本债券、定向增发等方式。同时，山西银行可以寻求新的战略投资者，引入有实力的新股东，进一步优化股权结构。
山西银行作为城商行改革的代表，经历了重组后的初步发展阶段。然而，重组后的山西银行并未如预期般迅速崛起，反而在股权变动、监管处罚和财务压力等方面频现问题。这些问题不仅反映了山西银行在内部治理和风险管理方面的不足，也暴露了其在市场竞争中的脆弱性。
注：本文基于公开信息撰写，旨在客观分析山西银行股票杠杆网上操作，不构成任何投资建议。